Kim Hyun-seop, trưởng trung tâm Gold & Wise The First Dogok của Ngân hàng KB Kookmin. Ảnh: Yoon Seul-gi
Ngày 9, ông đã khuyên rằng duy trì cân bằng danh mục đầu tư quan trọng hơn việc chọn cổ phiếu riêng lẻ trong đợt tăng giá hiện tại của thị trường. Trong cuộc phỏng vấn với Yonhap Infomax, Kim đề xuất giữ khoảng 30% tài sản dưới dạng tiền mặt để bảo vệ tính linh hoạt chiến lược khi khách hàng chuyển sự quan tâm từ tiền gửi sang cổ phiếu. Hướng dẫn này xuất hiện khi cổ phiếu Hàn Quốc duy trì đà tăng trưởng, thúc đẩy khách hàng ngân hàng phân bổ lại vốn từ bất động sản và tiền gửi cố định sang các sản phẩm liên kết với cổ phiếu, trong đó những người tham gia muộn tỏ ra nhạy cảm hơn với biến động thị trường.
Trưởng phòng PB Ngân hàng KB đề xuất giữ 30% tiền mặt trong đợt tăng cổ phiếu
Kim Hyun-seop, với 30 năm kinh nghiệm ngân hàng trong đó 20 năm làm ngân hàng tư nhân, cho biết việc duy trì tỷ lệ danh mục quan trọng hơn việc chọn tài sản trong bối cảnh thị trường hiện nay. "Trong thị trường như thế này, duy trì tỷ lệ danh mục còn quan trọng hơn việc chọn tài sản tốt," Kim nói. "Giữ khoảng 30% trong tiền mặt mang lại cả sự linh hoạt về tâm lý lẫn chiến lược." Ông nhấn mạnh rằng nguyên tắc cốt lõi của quản lý tài sản là đa dạng hóa các loại tài sản và thời điểm đầu tư chứ không phải dựa vào việc chọn đúng thời điểm cho từng chứng khoán.
Kim trình bày cấu trúc danh mục tiêu chuẩn gồm tiền gửi cố định và các tài sản tương đương tiền khác cùng trái phiếu, tài sản denominated bằng đô la và vàng. Phân bổ cụ thể thay đổi tùy theo khả năng chịu rủi ro của khách hàng, khung thời gian đầu tư và các khoản đã có, nhưng nguyên tắc cơ bản vẫn là tránh tập trung quá nhiều vào bất kỳ loại tài sản nào.
![Kim Hyun-seop, head of KB Kookmin Bank's Gold & Wise The First Dogok Center]()
Kim Hyun-seop, trưởng trung tâm Gold & Wise The First Dogok của Ngân hàng KB Kookmin. Ảnh: Yoon Seul-gi
Vốn khách hàng chuyển từ tiền gửi sang cổ phiếu Hàn Quốc
Kim xác nhận rằng sự quan tâm của khách hàng đã rõ ràng chuyển hướng sang thị trường chứng khoán trong những tháng gần đây. "Khách hàng ngân hàng thường tập trung nhiều vào thuế, miễn thuế và sự ổn định, nhưng gần đây sự quan tâm đến thị trường chứng khoán rõ ràng đã tăng lên," ông nói. "Một số khách hàng đã bán bất động sản hiện đang muốn phân bổ phần vốn vào các tài sản tài chính, đặc biệt là các sản phẩm liên kết cổ phiếu."
Theo Kim, những khách hàng trước đây tránh đầu tư vào cổ phiếu đã bắt đầu thể hiện sự quan tâm sau khi chỉ số duy trì đà tăng và các tin tức liên quan, ông cho biết. Ông nhận thấy sự phân chia hành vi giữa những người tham gia sớm và muộn: khách hàng bắt đầu đầu tư từ năm ngoái duy trì bình tĩnh trong các đợt điều chỉnh nhỏ, trong khi những người tham gia gần đỉnh cao gần đây cảm thấy thất vọng ngay cả khi chỉ số giảm nhẹ.
Triển vọng ngành bán dẫn tích cực, cảnh báo về biến động
Kim đánh giá xu hướng dài hạn của cổ phiếu Hàn Quốc là tích cực, đặc biệt đối với ngành bán dẫn. Ông trích dẫn các khoản đầu tư của các tập đoàn công nghệ lớn vào trung tâm dữ liệu, hợp đồng cung cấp dài hạn và tăng giá bộ nhớ là các yếu tố hỗ trợ sự cải thiện liên tục của ngành này đến năm tới. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng mức tăng gần đây làm tăng khả năng biến động trong ngắn hạn.
"Trong nửa đầu, tôi đã giải thích cho khách hàng các biến số như gánh nặng lãi suất và các đợt IPO quy mô lớn có thể kích hoạt biến động thị trường, và khuyên chốt lời một phần," Kim nói. "Ngay cả tháng 6, tôi đã đề xuất chuyển đổi 10-20% cổ phần bán dẫn đã tăng giá mạnh sang tiền mặt, vì các biến số như lãi suất và IPO lớn có thể trở thành tác nhân kích hoạt thị trường và cần luôn theo dõi."
Kim khuyên không nên tập trung hoàn toàn vào ngành bán dẫn mặc dù ngành này dẫn đầu. "Trong khi bán dẫn sẽ là trọng tâm chính, tôi cũng thảo luận với khách hàng về các ngành công nghiệp như năng lượng hạt nhân, quốc phòng, đóng tàu và mỹ phẩm," ông nói. "Thay vì chỉ giữ các cổ phiếu hàng đầu, tôi cố gắng bao gồm các ngành có nền tảng vững chắc nhưng chưa thu hút sự chú ý của thị trường."
![Kim Hyun-seop, head of KB Kookmin Bank's Gold & Wise The First Dogok Center]()
Kim Hyun-seop, trưởng trung tâm Gold & Wise The First Dogok của Ngân hàng KB Kookmin. Ảnh: Yoon Seul-gi
Kim mô tả thị trường hiện tại là thử thách về tâm lý đối với phần lớn nhà đầu tư. Sự tăng giá nhanh đã tạo ra cảm giác thiệt thòi tương đối giữa những người không tham gia và những người có vị thế cổ phiếu khiêm tốn. "Hiện tại, trừ một số ít đầu tư với đòn bẩy cao, phần lớn nhà đầu tư cảm thấy trống rỗng," ông nói. "Trong thời điểm này, duy trì tỷ lệ danh mục còn quan trọng hơn việc chạy theo xu hướng mà không có nguyên tắc."
Ông nhắc lại rằng quản lý tài sản về cơ bản tập trung vào xác định mức phân bổ bền vững cho khách hàng và quản lý liên tục các vị thế đó thay vì dự đoán chính xác từng chứng khoán. "Trong khi có thể giao dịch trong phạm vi phân bổ cổ phiếu, nguyên tắc chung là duy trì tỷ lệ danh mục," Kim nói. "Thị trường liên tục thay đổi, nhưng nguyên tắc quản lý tỷ lệ danh mục vẫn không đổi."
Câu hỏi thường gặp
Kim Hyun-seop đề xuất gì về lượng tiền mặt trong đợt tăng cổ phiếu hiện tại?
Kim đề xuất giữ khoảng 30% tài sản dưới dạng tiền mặt hoặc các tài sản tương đương như tiền gửi cố định. Ông cho biết mức này mang lại sự thoải mái về tâm lý và tính linh hoạt chiến lược, giúp nhà đầu tư giảm tiếp xúc với các tài sản đã tăng giá và duy trì khả năng mua các chứng khoán đang undervalued.
Tại sao khách hàng ngân hàng Hàn Quốc chuyển vốn từ tiền gửi sang cổ phiếu?
Kim xác nhận rằng đà tăng của chỉ số và các tin tức liên quan đã thúc đẩy sự quan tâm ngày càng tăng của khách hàng đối với thị trường cổ phiếu. Một số khách hàng đã bán bất động sản và phân bổ phần vốn thu được vào các sản phẩm tài chính liên kết cổ phiếu, thể hiện sự chuyển dịch từ sở thích truyền thống về các sản phẩm tiền gửi ổn định, có ưu đãi thuế.
Kim đề xuất các ngành nào bên cạnh bán dẫn để đa dạng hóa danh mục?
Kim khuyên đa dạng hóa ngoài bán dẫn sang các ngành năng lượng hạt nhân, quốc phòng, đóng tàu và mỹ phẩm. Ông khuyên giữ một danh mục gồm các cổ phiếu dẫn đầu thị trường và các ngành có nền tảng vững chắc nhưng chưa thu hút nhiều sự chú ý của thị trường, thay vì tập trung chỉ vào ngành bán dẫn chiếm ưu thế.
