多頭部位的定義

什麼是 Long Position（多頭部位）？

Long position 指的是在交易中看漲，也就是押注某項資產價格將上漲。當價格上漲時可獲利，若價格下跌則會產生虧損。這裡的「position」（部位）同時代表交易方向與下注規模。

在現貨交易中，long position 通常是指買入並持有加密貨幣，例如購買比特幣並存入錢包。衍生品交易則是透過開設槓桿買入（多頭）合約並以保證金建立 long position；你未必實際持有標的資產，而是根據價格波動實現盈虧。了解這些情境有助於選擇合適的交易工具。

為什麼 Long Position 在加密貨幣市場很常見？

加密市場波動度高、敘事更迭快速，因此 long position 十分普遍。許多交易者希望掌握上漲行情。此外，衍生品工具提供槓桿，進一步提升資本效率。

例如，在敘事驅動的週期（如減半、主網上線或生態空投）期間，交易者往往會建立 long position 把握潛在行情。合約市場的流動性及進階工具（如止損、止盈、觸發單）的發展，也降低了多頭策略的門檻，促使 long position 更加普及。

Long Position 在現貨與衍生品市場如何運作？

核心差異在於風險曝險的方式：現貨為「持有資產」，衍生品則是「持有部位」。

現貨：你以 USDT 或其他資金買入並持有加密貨幣。收益來源包括價格上漲及鏈上收益（如質押獎勵）。例如：以 50,000 USDT 買入 1 BTC，若漲至 51,000 USDT，未實現利潤（不含手續費）約為 1,000 USDT。

衍生品：以保證金開設 long position，盈虧依「標記價格」計算。永續合約還涉及資金費率。例如，開設 1 BTC 等值多頭合約，買入價 50,000 USDT，賣出價 51,000 USDT，盈虧與現貨類似，但需考慮資金費率與槓桿效應。10 倍槓桿僅需約 5,000 USDT 保證金，但風險相對更高。

如何開立與平倉 Long Position？

開立與平倉 long position 流程簡單，但必須嚴格風險控管。

步驟 1：將資金轉入 Gate 衍生品或現貨帳戶，確保餘額充足。

步驟 2：選擇交易對與方向。在 Gate 永續合約選擇「多頭」即建立 long position；現貨交易買入即為 long position。

步驟 3：設定訂單類型與槓桿。限價單可精確成交，市價單則為即時成交。根據風險承受能力選擇槓桿倍數。

步驟 4：輸入數量並設定止損/止盈價位。可於下單或持倉後設置觸發條件，如「價格低於 48,500 USDT 止損」或「價格達到 52,000 USDT 止盈」。

步驟 5：確認訂單並監控持倉。關注標記價格、未實現盈虧與強平價。永續合約還需留意資金費率與結算時間。

步驟 6：平倉。限價單有助於取得更佳退出價格，市價單則可迅速平倉；「只減倉」訂單能避免誤開反向倉位。

資金安全提醒：槓桿可能迅速耗盡保證金，市價單波動時容易產生滑點，務必設置止損。

Long Position 與槓桿及保證金有何關聯？

Long position 與槓桿及保證金高度相關：保證金是你承擔風險的本金，槓桿則放大部位規模。

槓桿讓你以較少保證金控制更大名義部位。例如，10 倍槓桿僅需 1,000 USDT 保證金即可開設 10,000 USDT 的 long position。

「強平價」是系統為防止虧損超過保證金而強制平倉的位置。例如，5,000 USDT 保證金，10 倍槓桿（名義部位 50,000 USDT），若價格接近保證金可承受的虧損區間，系統會在強平價附近強制平倉以保護平台與其他用戶。不同平台的強平價計算方式，會因手續費、風險限額及維持保證金要求而有所不同。

永續合約中的資金費率如何影響 Long Position？

資金費率是永續合約中多空雙方定期結算的費用，旨在讓合約價格與現貨市場接軌。費率為正時，多頭支付空頭；費率為負時，空頭支付多頭。

截至 2025 年 12 月，多數平台每 8 小時結算一次資金費率，通常僅為幾個基點。例如：費率為 +0.01%，持有 1 BTC 名義多頭部位時，結算時需向空頭支付 0.01% 的價值；若費率為 -0.01%，則可獲得相同金額。

你可於 Gate 永續合約頁面即時查詢資金費率與下次結算時間，評估持倉成本，避免因長期持有高正費率 long position 而累積費用。

Long Position 與 Short Position 有何不同？

Long position 押注價格上漲，short position 則押注價格下跌。兩者於衍生品交易中皆可透過保證金建立。

現貨市場通常無法做空，除非透過融資融幣等工具；因此，多數現貨投資人主要持有 long position。衍生品市場則多空方向皆常見。有些交易者會以 short position 對沖現貨多頭風險，降低波動帶來的淨風險。

Long Position 有哪些風險？如何管理？

主要風險包括：價格劇烈波動導致虧損、槓桿放大虧損、持倉需支付正資金費率、流動性不足引發滑點、系統性風險及情緒化操作造成快速回撤。

有效風險管理方法：

1. 控制持倉規模。採固定比例原則（如每筆交易風險不超過帳戶權益的 X%）限制曝險。
2. 設置止損並規劃退場。下單時明確止損價，進場後不隨意放寬止損。
3. 謹慎使用高槓桿。槓桿越高，距離強平越近，容錯空間越小。
4. 關注資金費率與持倉期間。長期持有高正費率多頭會侵蝕利潤，必要時分批止盈或轉為現貨持有。
5. 使用逐倉保證金。逐倉將風險限定於單一持倉，避免影響全帳戶資金。

Long Position 重點總結

Long position 本質是看漲押注——現貨市場為買入持有，衍生品市場則透過保證金做多。它與槓桿、保證金要求、強平價及資金費率密切相關，決定風險與成本結構。在 Gate，正確開倉流程、設置止損/止盈、管理槓桿與持倉規模、關注資金費率和強平價，是有效管理 long position 的關鍵。加密市場波動劇烈，任何槓桿多頭倉位都具備快速虧損的高風險——風險控管必須優先。

常見問題

「Long position」和多頭部位是同義詞嗎？

是的——兩者指涉同一概念，只是語言表達不同。「Long position」為英文說法，多頭部位是中文對譯。在加密貨幣交易討論與文件中，這兩個術語常互換使用。理解其等價，有助於自信瀏覽英文資料與國際平台。

為什麼我的 Long Position 被強制平倉？

若帳戶保證金不足以維持持倉，交易所會自動觸發強制平倉（亦稱爆倉）。例如：你以 100 美元保證金開設 1,000 美元多頭倉位並使用槓桿，當價格下跌導致虧損超過 100 美元時，系統會自動賣出你的持倉以限制進一步損失。在 Gate，建議提前設置止損單以避免此類情形。

現貨交易可以持有 Long Position 嗎？

當然可以——現貨交易本質上就是最純粹的 long position。當你於 Gate 現貨市場買入比特幣並持有，期待價格上漲，就是持有 long position。與衍生品交易不同，現貨多頭無強平風險或資金費率成本，但無法透過槓桿放大收益。

Long Position 會產生每日費用嗎？

現貨持有 long position 不會產生額外費用。但永續合約持有 long position 會涉及資金費率——多空雙方定期結算。當多頭遠多於空頭（正費率），你需支付費用；空頭占優（負費率），則可獲得費用。關注資金費率有助於降低交易成本。

為什麼新手做 Long Position 容易虧損？

常見錯誤包括：過度使用槓桿，導致輕微波動即被強平；情緒化操作，在價格不利時恐慌停損出場；忽略風控，未設置止損。雖然 long position 概念簡單，但一旦加入槓桿，風險就會大幅提升。建議先從現貨交易累積經驗，再謹慎嘗試槓桿衍生品，並務必於每筆交易前設立明確的止盈與止損策略。