報復性交易

什麼是 Revenge Trading？

Revenge trading 指的是交易者在發生虧損後，因情緒驅使而進行的操作行為，包括拋棄原有交易計畫、提高風險承擔、快速且頻繁地進出市場，目的是「追回」先前的損失。這並非合規的交易策略，而是一種認知偏誤，常見於現貨資產的激進買賣，或衍生品交易虧損後立即加碼槓桿的情境。

在加密貨幣市場，Revenge trading 多發生於高波動時期。例如行情急跌觸發止損後，交易者立刻反向重倉，或在永續合約中大幅加碼持倉。由於這些行為受情緒主導而非嚴謹規劃，風險管理（如止損）往往遭到忽視，最終導致更大幅度的回撤。

為什麼加密市場更容易出現 Revenge Trading？

加密市場的 Revenge trading 特別常見，原因包括：市場全年無休、波動性極高、槓桿使用便利，以及社交媒體帶來的情緒刺激。

虧損隨時可能發生，交易者更容易產生「立刻贏回來」的想法。高波動性強化了快速回本的錯覺，槓桿工具讓加碼操作變得更輕易。社交平台上炫耀獲利與 FOMO 情緒的內容，則進一步推升衝動交易的機率。

典型情境如：衍生品持倉被強制止損或爆倉後，交易者立刻加碼槓桿、擴大倉位、取消止損，試圖把握下一波行情，這正是 Revenge trading 的典型流程。

Revenge Trading 的心理機制是什麼？

多種心理偏誤會推動 Revenge trading。最主要的是「損失厭惡」：人們對虧損的痛苦感受遠大於同等獲利帶來的滿足，因此「立刻回本」的衝動格外強烈。

還有「賭徒謬誤」，即相信運氣終將「均衡」，連續虧損後覺得該輪到獲利了。再者，「控制幻覺」使人誤以為頻繁交易能掌控短期價格波動。羞愧與沮喪也會促使交易者急於證明自己是對的。這些偏誤共同作用，使 Revenge trading 更易發生。

Revenge Trading 如何加劇衍生品和槓桿交易的風險？

在槓桿與永續合約環境下，Revenge trading 的風險被進一步放大，因為波動性經槓桿放大，且存在爆倉風險。槓桿就像一個「放大器」，即使微幅價格波動也可能導致巨額未實現虧損。當保證金不足時，系統會自動平倉以控制風險，這就是爆倉。

第一步：虧損引發情緒反應，交易者未經新分析即再度進場。

第二步：提高槓桿或將倉位從逐倉切換為全倉，意味著一次錯誤可能波及整個帳戶。逐倉僅限單一倉位風險，全倉則多筆倉位共用保證金。

第三步：取消止損或將止損設得過遠，導致無法控制最大虧損。

第四步：短線價格不利變動引發爆倉或深度回撤，帳戶資產大幅縮水，進而誘發更激進的 Revenge trading，形成惡性循環。

Revenge Trading 的典型信號有哪些？

辨識 Revenge trading 可觀察以下徵兆：

• 短時間內頻繁開倉與平倉，持倉方向隨 K 線波動而頻繁變動。
• 虧損擴大時持續加碼倉位，單筆或整體持倉迅速膨脹。
• 取消止損或不斷將止損移遠。
• 由主流幣轉向高波動小市值代幣，意圖快速回本。
• 從逐倉切換到全倉，耗盡所有可用保證金。
• 下衍生品單時未設止盈或止損，寄望於「孤注一擲」。

若上述行為同時出現，極可能已陷入 Revenge trading 狀態。

如何在 Gate 設定防範 Revenge Trading 的機制？

可透過平台工具與預設規則來降低 Revenge trading 的發生機率。核心原則是：於冷靜時明確規劃「該怎麼做」，並讓系統強制執行。

第一步：於 Gate 合約下單畫面預設止損及止盈價格。止損可在價格不利時自動平倉，避免小失誤擴大為重大虧損。下單時同步設定觸發價與委託價，讓規則優先於情緒反應。

第二步：優先使用逐倉，並將槓桿限制於預定範圍。逐倉可將風險鎖定於單一交易，防止帳戶整體受損。

第三步：運用條件單與計畫委託，只在預設價位成交，減少追高殺低的衝動。條件單如同開關，僅於目標價啟動。

第四步：於 APP 內設立價格提醒與每日虧損上限作為自律警示。達到上限當天即停止交易。若無系統額度，可手動自律：達限後將資金轉為穩定幣或轉至資金帳戶，進行資金隔離。

第五步：設定冷靜期，例如每次止損後強制休息 30 分鐘。將此規則與倉位限制及每日交易次數上限一併納入交易計畫。

風險提醒：所有交易皆具風險。使用槓桿前，請充分了解自身風險承受能力及爆倉機制。

陷入 Revenge Trading 後如何止損與復盤？

若發現自己已陷入 Revenge trading，首要目標是防止虧損擴大，而非急於回本，並針對行為進行復盤。

第一步：立即平掉所有非計畫內持倉，恢復風險可控。若無法客觀評估，至少減半倉位。

第二步：暫停新交易，設定至少一次冷靜期。將可用保證金轉出或換為穩定幣，減少衝動操作的誘因。

第三步：復盤——記錄觸發因素（時間、虧損金額、情緒）、違規行為（加槓桿、取消止損）及結果。用事實取代印象。

第四步：重建交易計畫，明確進場標準、單筆最大風險、每日最大回撤及止損條件。如需重建紀律，可用小倉位或模擬交易逐步練習。

Revenge Trading 與正常加倉有何不同？

關鍵差異在於是否有預設計畫及明確風險上限。Revenge trading 受情緒驅動，隨時更改規則；正常加倉則屬於策略性行為（如分批建倉或順勢加碼），會事先設定價格區間、總風險與出場條件。

例如，趨勢策略可能在突破新高並站穩支撐時分批加倉，同時不斷上移止損，確保單筆風險不變。而 Revenge trading 通常是在虧損後加倍持倉、取消止損，試圖一次性回本，導致風險無限擴大。

關於 Revenge Trading 的關鍵要點有哪些？

Revenge trading 是波動市場下的人性反應，但與穩定獲利背道而馳。辨識觸發點、預先訂立規則並善用平台工具執行，是預防的關鍵。一旦發生，應先止損與復盤，謹慎恢復紀律比回本更重要。

在 Gate，結合止損/止盈單、逐倉、條件單、冷靜期及虧損提醒，可大幅降低 Revenge trading 連鎖風險。請牢記：帳戶存續遠勝短期回本，資金與情緒管理是長期成功的基礎。

FAQ

如果我在虧損後急於回本，這算 Revenge Trading 嗎？

沒錯，這正是 Revenge trading 的典型心態。若在虧損後急於透過加大倉位迅速回本，已經陷入 Revenge trading 陷阱。這種心態會忽略風險管理、加大曝險、選擇不合適的資產，最終通常導致更大虧損。保持冷靜、遵循計畫才是正確做法。

為什麼 Revenge Trading 往往導致爆倉？

Revenge trading 通常伴隨情緒化決策與風險控管鬆懈。你可能使用更高槓桿、加大倉位或不設止損，這些行為都大幅提升爆倉風險。即使偶有獲利，持續 Revenge trading 會累積帳戶風險，最終一次不利波動就可能導致爆倉。

如何判斷自己是否陷入 Revenge Trading？

主要徵兆包括：交易頻率突然增加、忽視既定風險規則、選擇更高槓桿或陌生資產、為快速回本而衝動交易、未做充分分析即下單。如果在虧損後情緒波動且立刻再次交易，請特別警覺 Revenge trading 的跡象。

Revenge Trading 後如何調整心態？

首先，暫停交易 24 小時，讓情緒充分冷靜。接著復盤，分析虧損源於策略還是執行問題。回歸基本規則，縮小倉位，嚴格執行止損，記錄每筆交易理由。重建信心的關鍵在於紀律性交易，而非用大倉位急於回本。

Gate 有哪些功能可協助防範 Revenge Trading？

Gate 提供預設止損/止盈工具及風險限額，有效約束衝動型 Revenge trading。可於下單前預設止損點，避免情緒波動破壞安全底線。善用倉位管理功能預先限定單筆最大風險，讓系統規則優先於情緒，是防範 Revenge trading 的有效方法。