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イーサリアムは主要なフィボナッチ水準を下回って取引されているが、2026年後半に向けて圧力が依然として続いている。
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持続的なマイナスの資金調達率は、イーサリアムデリバティブ市場全体で弱気ポジションが依然として高水準にあることを示している。
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過去のイーサリアムサイクルパターンは、市場安定化の前に価格投げのイベントが起こる可能性を示唆し続けている。
イーサリアム価格は、テクニカル指標とデリバティブ指標が、より広範な暗号通貨市場が長期的な底値を固める前に最終的な価格投げ局面が発生する可能性を引き続き示唆しているため、圧力にさらされたままとなっている。
イーサリアムのサイクル構造は過去の弱気相場に類似し続ける
最近の市場分析により、イーサリアムの長期的な価格構造に再び注目が集まっている。市場参加者は現在のサイクルと2021～2022年の調整局面を比較し続けている。両期間の類似点は依然として顕著である。
ベテラントレーダーのマシュー・ディクソン氏は最近X（旧Twitter）で、イーサリアムは最終的な売り洗い局面に直面する可能性があると述べた。彼の分析によれば、100%フィボナッチエクステンションへの動きが依然として可能性として残っている。「そのような下落は、第4四半期のより大きな市場底入れと一致する可能性がある」と同氏は述べた。
出典：X
イーサリアムは実際に次の大きな弱気相場の前に約4,900ドルの高値に達した。そのサイクルは最終的に100%フィボナッチエクステンションゾーン付近で終了した。最終的な下落により強気ポジションは枯渇し、耐久性のある市場底値が形成された。
現在進行中のサイクルも同様の軌道をたどっているようだ。イーサリアムは約4,970ドルの高値に達した後、長期の調整局面に入った。主要なリトレースメント水準付近での回復は何度も失敗している。
テクニカル指標は引き続き防御的な見方を支持
イーサリアムは本稿執筆時点で、変動の激しい価格変動の後、1,580ドルで取引されていた。しかし、買い手は一時的に1,600ドルのレジスタンスゾーンを上抜けた。
1,605ドル付近での跳ね返りは、継続する市場の弱さを強めた。その後売り手が主導権を奪回し、価格を押し下げた。イーサリアムはその後1,565ドルのサポートゾーン付近で安定した。
週足チャートは引き続き一連の切り下げ高値を示している。サイクル高値からの下降トレンドラインは依然として有効である。そのトレンドラインが突破されるまで、より広範なトレンドは調整局面のままである。
週足RSIも再び売られ過ぎの領域に入った。同様の状況は過去の市場底入れ時にも見られた。しかし、売られ過ぎのシグナルだけで正確な反転ポイントを特定することは稀である。
デリバティブポジショニングは持続的な市場警戒心を反映
CoinGlassのデータは、イーサリアムデリバティブ市場内で大幅な弱気ポジションが継続していることを明らかにし続けている。資金調達率はイーサリアムの以前の上昇局面では強くプラスを維持していた。トレーダーはレバレッジをかけたロングポジションを積極的に積み上げていた。
イーサリアムの価格反転後、市場環境は大幅に変化した。マイナスの資金調達率スパイクは、売り加速局面で出現した。これらのイベントは広範なデレバレッジ活動を示唆していた。
2025年から2026年の大部分を通じて、マイナスの資金調達率が持続した。トレーダーはさらなる下落を予想してポジションを取り続けた。無期限先物市場ではショートサイドの確信度が高止まりした。
最近の資金調達データは緩やかな改善を示している。ここ数週間でプラスの資金調達率期間が徐々に戻ってきている。しかし、レバレッジの利用は以前のサイクル高値を大幅に下回ったままである。
ディクソン氏のより広範な見解は、極度の悲観論がしばしば大規模な回復の前兆となることを示唆している。イーサリアムが予想されるエクステンションゾーンを再訪すれば、市場環境は将来の回復サイクルの基盤を築く可能性がある。
