スポット金は木曜日の米国早朝取引で1オンスあたり4,012.80ドル付近で推移、0.36％上昇。スポット銀は58.130ドル付近、1.44％上昇。4営業日の売り浴びせ後に押し目買いが発生した。米ドルが1年高値付近を維持し、米国債利回りが4.4％近辺で推移する中での上昇となった。5月PCEは前月比0.4％、前年同月比4.1％上昇。年間コンセンサスと一致し、月次予想0.5％をわずかに下回った。連邦準備制度理事会（FRB）の政策が貴金属に与える制約を取り除く効果はほとんどなかった。市場は6月17日のFRBの再設定を引き続き織り込んでおり、9人のFRB当局者が年末までに少なくとも1回の利上げを予想。金と銀は実質金利への期待上昇にさらされている。
PCEデータ発表、コンセンサス予想と一致
5月PCEは前月比0.4％、前年同月比4.1％上昇。年間コンセンサスと一致し、月次予想0.5％をわずかに下回った。発表を受けて米株先物は上昇。ナスダック100先物は2.3％高、S&P500先物は0.8％高、ダウ先物は0.2％高となり、数字が予想ほど過熱しなかったことへの安心感を反映した。
FOMC、6月17日に金利を3.50％～3.75％に据え置き
FOMCは6月17日、全会一致（12対0）でターゲットレンジを3.50％～3.75％に据え置いた。修正後の予測により、議論は2026年の利下げから、年末までに少なくとも1回の利上げの可能性へと移行した。9人のFRB当局者が2026年の少なくとも1回の利上げを予想。この変化により、原油が戦争プレミアムから後退する中でも、金と銀は実質金利への期待上昇にさらされたままとなっている。
ホルムズ海峡のタンカー航行量、24時間で倍増
ブレント原油は1バレル72.24ドルと戦前の水準付近まで下落。ホルムズ海峡を通過するタンカー航行量が24時間で倍増し、2月下旬以来の高水準に達した。船舶は衛星信号をオンにして航行を再開。これにより、金への安全資産としての需要の一部が薄れ、エネルギー市場でのインフレ懸念が和らぎ、リスク資産の回復を助けた。米国とイランの停戦と輸送の回復は、依然として政治的に脆弱な状態にある。
ドル指数と米国債利回り、高水準を維持
NYMEXのWTI原油価格は下落し、70ドル近辺で推移。ブレント原油は72.24ドル付近。米ドル指数は101.64近辺で強含み。指標となる10年物米国債利回りは4.4％近辺で推移している。
スポット金のテクニカルターゲット
スポット金の強気派の次の上昇目標は、価格を4,023.00～4,090.00ドルのレジスタンスゾーンを超えて押し戻し、持続的な動きで4,357.00ドル、次いで4,597.00ドルを目指すこと。弱気派の次の短期的な下落目標は3,900.00ドルを下回ることで、さらなる下落目標は3,830.00ドル、次いで3,800.00ドル。最初のレジスタンスは4,023.00ドル、次いで4,090.00ドル。最初のサポートは3,900.00ドル、次いで3,830.00ドル。
スポット銀のテクニカルターゲット
スポット銀の強気派の次の上昇目標は、価格を59.62～62.00ドルのゾーンを超えて押し戻し、そのゾーンを上抜ければ71.49ドル、次いで72.00ドルを目指す。弱気派の次の下落目標は57.20ドルを下回ることで、さらなる下落目標は53.40ドル、次いで51.26ドル。最初のレジスタンスは59.62ドル、次いで62.00ドル。次のサポートは57.20ドル、次いで53.40ドル。
よくある質問
5月のPCEデータは何を示しましたか？
5月PCEは前月比0.4％、前年同月比4.1％上昇。年間コンセンサスと一致し、月次予想0.5％をわずかに下回りました。
FOMCは6月17日に何を決定しましたか？
FOMCは全会一致（12対0）でターゲットレンジを3.50％～3.75％に据え置き、9人のFRB当局者が年末までに少なくとも1回の利上げを予想しました。
ホルムズ海峡のタンカー航行量はどのように変化しましたか？
ホルムズ海峡を通過するタンカー航行量は24時間で倍増し、2月下旬以来の高水準に達しました。船舶は衛星信号をオンにして航行を再開しました。
