マイケル・バリーは木曜日、Micron Technology Inc.（MU）のショートポジションを開設し、同時に5つのロングポジションを追加したことを開示した。
バリーは、メモリーチップメーカーの上昇相場が歴史的に極端な水準に達したと述べた。
同氏は、Micronの最近の上昇を、ファンダメンタル分析ではなく、取り残される恐怖（FOMO）とAIの誇大広告によるものだとし、同社の投下資本利益率（中央値4%）と自己資本利益率（中央値7%）を「率直に言ってひどい」と述べた。
この動きは、バリー氏が6月30日にNvidia、Applied Materials、iShares Semiconductor ETFのショートポジションを開示したことに続く、半導体に対する同氏の広範な弱気スタンスと一致する。
MU株は木曜日の通常取引を5.50%安で終えた後、時間外取引で0.15%上昇した。
同株は年初来で248%上昇している。
バリー氏、Micron評価の歴史的極限を指摘
バリー氏はSubstackの投稿で、Micronは現在、1984年以来、200日移動平均線を上回る乖離が最も大きくなっており、「ドットコムピーク時でさえもなかった」と述べた。
同氏は、この銘柄は過去42年間に30%超の下落を34回経験しており、「Micronは他に類を見ないほど循環性を体現している」と付け加えた。
バリー氏はMicronの長期的な収益性を批判し、投下資本利益率の中央値4%、自己資本利益率の中央値7%は「率直に言ってひどい」と述べた。
同氏は「3四半期に1回、Micronは資本を破壊している」と付け加え、数十年来のマイナスリターンと、フリーキャッシュフローが「ほぼ半分の期間」マイナスだったことを指摘した。
AI上昇相場と収益性懸念がショートテーゼを牽引
バリー氏は、Micronの最近の上昇は「合理的な分析」ではなく、「取り残される恐怖、バカの理論、[and] 公的なコミットメントバイアス」によって推進されていると述べた。
同氏は、同社はもはやメモリ市場のリーダーではなく、韓国の設備投資計画がMicronの支出額を大きく左右していると主張した。
高帯域幅メモリ（HBM）について、バリー氏は「HBMは新製品だが、非常に長いシリーズの中の1つに過ぎない」と述べた。
同氏は、この傾向は自身のより広範なAIバブル説に当てはまると付け加えた。
バリー氏は、「プットが割高に見えた」ためMicronを直接ショートしたと述べ、「株価が落ち着きボラティリティが低下すればプットを追加することを検討する」と付け加えた。
バリー氏、開示価格で5つのロングポジションを追加
Micronのショートに加えて、バリー氏はPayPal Holdings（PYPL）、Sprouts Farmers Market（SFM）、Zoetis（ZTS）、連邦住宅抵当金庫（FNMA、通称ファニーメイ）、フレディマック（FMCC）の株式を増やした。
バリー氏は、PayPalを45.31ドル、Sprouts Farmers Marketを89.33ドル、Zoetisを74.80ドル、ファニーメイを6.15ドル、フレディマックを5.69ドルで追加したことを開示した。
Stocktwitsでの個人投資家センチメントは強気のまま
Stocktwitsでは、MUに対する個人投資家のセンチメントは「強気」で、メッセージ量は「高」だった。
過去90日間で、この銘柄に関するメッセージ量は260%急増し、個人ウォッチャーベースは同期間に4.1%増加した。
FAQ
なぜマイケル・バリーは木曜日にMicron株をショートしたのか？
バリー氏は、Micronの上昇相場が歴史的に極端な水準に達し、株価が1984年以来どの時点よりも200日移動平均線を上回って拡大していると述べた。
同氏は、同社の投下資本利益率の中央値4%、自己資本利益率の中央値7%を「率直に言ってひどい」と引用し、最近の上昇はファンダメンタル分析ではなく、取り残される恐怖とAIの誇大広告によるものだとした。
バリーはMicronのショートと同時にどのロングポジションを追加したのか？
バリー氏はPayPal Holdingsを45.31ドル、Sprouts Farmers Marketを89.33ドル、Zoetisを74.80ドル、ファニーメイを6.15ドル、フレディマックを5.69ドルで株式を増やした。
Micron株の年初来パフォーマンスはどうか？
MU株は年初来で248%上昇している。
同株は木曜日の通常取引を5.50%安で終えた後、時間外取引で0.15%上昇した。
