みずほは、年初来（YTD）で38%下落したにもかかわらず、オラクル株に対する目標株価を$320に維持した。

みずほは、現地時間の21日にOracle（NYSE:ORCL）の株式について、$320の目標株価を掲げたうえで「アウトパフォーム」評価を維持した。アナリストのSiti Panigrahi氏は、Oracleは強固なファンダメンタルズにもかかわらず数年ぶりの安値圏で取引されており、カバレッジ銘柄の中で最も魅力的なリスク/リワードのプロファイルを提供していると述べた。評価は、Oracleの株が、債務水準の上昇や信用格付けの引き下げに対する投資家の懸念を背景に、年初来でおよそ38%下落していることを受けて出された。Panigrahi氏は、Oracleが同業のインフラ企業の成長率を上回っているにもかかわらず、過小評価されていると指摘した。

みずほアナリスト、Oracleバリュエーションのディスカウントを強調

Siti Panigrahi氏は、投資ノートで顧客に対し、ここ数年で最も低い水準で取引されているOracle株は、カバレッジ銘柄の中で最も魅力的なリスク/リワードのプロファイルを現在提供していると書いた。同氏は、Oracleは同業のインフラ企業よりも成長が上回っている一方で、比較対象する全てのグループに対して割安な水準で取引されていると述べた。21日（現地時間）のCNBC報道によると、みずほはOracleについて「アウトパフォーム」の投資見解と目標株価$320を再確認した。

Oracle株は債務懸念を背景に年初来38%下落

Oracle株は、債務水準の上昇や信用格付けの引き下げといった懸念を受けて投資家がポジションを手仕舞いしたことにより、年初からおよそ38%下落した。その下落により、Oracleは2027年の非GAAP利益の14倍で取引されることになり、分析によればバリュエーションの魅力が最大化されているという。2027年の非GAAP純利益ベースの株価収益率14倍という現在の水準は、過去の水準に比べて大きな割引（ディスカウント）を示している。

みずほ、Oracle株回復の4つの触媒を特定

みずほは、Oracleの株価反発に向けた短期〜中期の4つの触媒として、2027〜2028年度にわたるクラウド容量の継続的なマネタイズ、資金調達に関する懸念（オーバーハング）の解消、初期段階のアプリケーション成長の再加速、そして信用格付けのアップグレード（リレーティング）の可能性を挙げた。投資銀行は、これらの要因が、Oracleの回復の潜在力を同業のインフラ企業と差別化するドライバーになると提示した。4つの触媒はいずれも、Oracleのクラウドインフラ事業と財務プロファイルの改善に関連している。

よくある質問

みずほは21日にOracle株に対してどの目標株価を設定した？ みずほは、Oracle（NYSE:ORCL）について目標株価$320を再確認しつつ、「アウトパフォーム」評価を維持した。Siti Panigrahi氏は、同株が強固なファンダメンタルズにもかかわらず数年ぶりの安値圏で取引されていると述べた。

Oracle株は年初来なぜ38%下落した？ Oracle株は、債務水準の上昇や信用格付けの引き下げへの懸念により、年初からおよそ38%下落した。下落の結果、同社株は2027年の非GAAP利益の14倍で取引されることになった。

みずほはOracle株の回復に向けてどんな触媒を挙げた？ みずほは4つの触媒を挙げた。具体的には、2027〜2028年度にわたるクラウド容量の継続的なマネタイズ、資金調達に関する懸念の解消、初期段階のアプリケーション成長の再加速、そして信用格付けのアップグレードの可能性である。