A ideia de opções sobre ações de Mark Cuban: defender que toda a empresa detenha ações, com uma taxa de imposto inferior a 21%, para incentivar uma repartição proporcional

O investidor bilionário Mark Cuban indicou no podcast sem moderação “What It Takes” que o modelo em que os colaboradores detêm ações da empresa deve tornar-se um padrão e apresentou mecanismos concretos de política: o governo pode, através da atribuição de uma taxa de imposto sobre o rendimento das sociedades inferior a 21% como incentivo, levar os CEO a distribuírem a todos os colaboradores warrants de compra de ações ou opções numa proporção idêntica.

Proposta de política de participação dos colaboradores da Mark Cuban

Os mecanismos de política propostos por Cuban são os seguintes: o governo pode oferecer uma taxa de imposto sobre o rendimento das sociedades inferior a 21% como incentivo, para encorajar os CEO a atribuírem a cada colaborador warrants de compra de ações, opções ou outra forma de capital, na mesma proporção. A lógica operacional é a seguinte: se um CEO receber ações equivalentes a 10% do seu salário em dinheiro, todos os colaboradores — incluindo, por exemplo, um empregado da limpeza — também devem receber ações equivalentes a 10% do respetivo salário.

Cuban explicou no podcast: “Se o CEO recebe ações no valor de 100 mil dólares por ter ganho 1 milhão de dólares em dinheiro e o empregado da limpeza ganha 50 mil dólares, então eles devem receber ações na mesma proporção. Isto muda o jogo.” Este desenho visa alcançar a partilha de riqueza entre diferentes níveis salariais com mecanismos de mercado, e não com meios coercivos por parte do governo.

Caso de Cuban: em Broadcast.com, 300 dos 330 colaboradores tornam-se milionários

Cuban explicou no podcast que, na empresa de comunicação social Broadcast.com — por si vendida à Yahoo em 1999 por 5,7 mil milhões de dólares —, distribuiu ações a todos os 330 colaboradores: 300 tornaram-se milionários após a conclusão da aquisição. A sua primeira empresa de consultoria de TI, MicroSolutions, também adotou um procedimento semelhante, distribuindo ações aos colaboradores e prémios em dinheiro. Cuban referiu ainda no X: “Contribuí para criar ou ajudei a criar, pelo menos, mil milionários. Vou continuar a trabalhar para que esse número seja cada vez maior.”

Efeito de riqueza nas ações do IPO da SpaceX: o caso de Juan Hernandez com 880 mil dólares em participações

De acordo com o Wall Street Journal, o ex-pedreiro de soldadura Juan Hernandez juntou-se à empresa em 2015 com um salário de 28 dólares por hora. Após a conclusão do IPO da SpaceX (avaliação de cerca de 1,77 biliões de dólares), o valor estimado das ações que detinha na empresa atingiu 880 mil dólares.

O IPO da SpaceX criou pelo menos 4,4 mil milionários num período de pouco mais de um mês. Elon Musk, ainda no início do mês, também disse ao governador do Texas: “Sempre pensei que toda a gente numa empresa deveria receber ações da empresa, para que possam partilhar os ganhos decorrentes do crescimento da empresa.”

Investigação académica em suporte: conclusões sobre participação dos colaboradores na Harvard 2021 e na Rutgers 2004

As investigações académicas que suportam a participação dos colaboradores e que têm um efeito positivo na igualdade de riqueza incluem principalmente:

Estudo da Harvard Business School de 2021 (citado com base em dados do governo): se todos os 30% das ações das empresas privadas nos EUA forem detidas por colaboradores, a riqueza das famílias americanas duplicará; o património líquido médio do 1% mais rico da população diminuirá 14%

Explicação do professor da Harvard Business School, Ethan Rouen: “Quando os interesses de todos estão alinhados com um objetivo comum, todos se esforçam mais… isto tem potencial para aumentar o bolo e criar riqueza para todos os participantes”

Estudo da Universidade Rutgers de 2004: as empresas que oferecem pelo menos 5% de participação acionista aos colaboradores têm maior probabilidade de sobreviver do que as empresas que não oferecem esse benefício; os investigadores atribuíram isso a uma maior segurança no emprego

Perguntas frequentes

Como é que a proposta de política de ações dos colaboradores da Mark Cuban funcionaria de forma concreta?

Cuban propõe que o governo use uma taxa de imposto sobre o rendimento das sociedades inferior a 21% como incentivo, para levar os CEO a atribuírem a todos os colaboradores ações numa proporção idêntica: se o CEO receber um valor em ações equivalente a 10% do seu salário em dinheiro, todos os colaboradores — incluindo empregados da limpeza — devem receber um valor em ações equivalente a 10% do respetivo rendimento; esta conceção visa concretizar a partilha de riqueza através de mecanismos de mercado, e não de imposição governamental.

Porque é que o caso de participação acionista do antigo soldador da SpaceX, Juan Hernandez, é mencionado?

De acordo com o Wall Street Journal, Juan Hernandez entrou para a SpaceX em 2015 com um salário de 28 dólares por hora. Após a conclusão do IPO da SpaceX (avaliação de cerca de 1,77 biliões de dólares), o valor estimado das ações da empresa que detinha atingiu 880 mil dólares; este caso é citado para mostrar que a participação dos colaboradores na bolsa da empresa pode produzir um efeito de riqueza significativo.

Quais são as conclusões do estudo da Harvard Business School sobre a participação dos colaboradores?

O estudo da Harvard Business School de 2021 (citado com base em dados do governo) refere que, se 30% de todas as ações das empresas privadas nos EUA forem detidas por colaboradores, a riqueza das famílias americanas duplicará e o património líquido médio do 1% mais rico diminuirá 14%; adicionalmente, um estudo da Universidade Rutgers de 2004 indica que as empresas que oferecem pelo menos 5% de participação acionista aos colaboradores têm maior probabilidade de sobreviver, e os investigadores atribuem isso a uma maior segurança no emprego.