分析:加密期權市場信號強化謹慎立場,7.5萬美元是比特幣關鍵轉折點

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PANews 2月4日消息,新加坡加密投資機構QCP Capital分析指出,加密市場維持震盪,比特幣一度跌至約7.29萬美元,創下美國大選後上漲以來的最低點,隨後因美國眾議院通過1.2萬億美元撥款法案結束政府部分停擺而反彈。宏觀方面,政府停擺風險暫緩,但國土安全部的撥款僅延長至2月13日,新的期限風險仍在。此外,美國在阿拉伯海擊落接近航母的伊朗無人機後,油價重建地緣政治溢價,但外交消息抑制了漲幅。美聯儲主席提名重新引發政策反應風險,若市場開始定價今年更大幅度降息,或將對風險資產形成邊際支撐並削弱美元,但投資者同時關注資產負債表收縮速度,若儲備金在關鍵領域出現短缺,可能引發市場壓力。 期權市場的信號強化了謹慎立場。儘管現貨價格有所反彈,但前端隱含波動率仍維持在高位,平價期權波動率依舊居高不下,且期限結構正趨向輕度倒掛,這表明市場仍在為近期的跳空風險支付溢價。看跌偏斜已急劇陡峭,蝶式價差期權依然昂貴,顯示出市場對暴跌凸性的需求集中。从戰術角度看,7.5萬美元是關鍵轉折點。若能在此價位企穩,且隨著倉位重建,資金費率恢復正常,則該水平似乎是增加風險敞口的合理位置。一旦跌破,市場情緒可能迅速轉向防禦。

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